[메모] 커버드콜 ETF 투자가 적절한 시기

커버드콜 ETF는 주식 포트폴리오를 보유하면서 그 주식에 대한 콜옵션을 매도하는 전략을 활용하는 상장지수펀드입니다. 이 전략은 옵션 프리미엄을 통해 추가적인 수익을 창출하지만, 주식 가격이 옵션의 행사가를 초과하여 상승할 경우 주식의 상승 잠재력이 제한됩니다.

 

커버드콜 ETF는 다음과 같은 시장 움직임에서 적절합니다:

1. 횡보장 또는 박스권 시장: 주식 가격이 큰 변동 없이 일정한 범위 내에서 움직일 것으로 예상될 때, 옵션 프리미엄 수익을 통해 전체 수익률을 향상시킬 수 있습니다.
2. 완만한 상승장: 시장이 약간의 상승세를 보이지만 급격한 상승은 예상되지 않을 때, 커버드콜 전략은 주식 보유로 인한 수익과 옵션 매도로 인한 프리미엄을 모두 얻을 수 있습니다.
3. 변동성이 낮은 시장: 시장의 변동성이 낮을 때 옵션 프리미엄은 상대적으로 적지만, 주가의 급격한 움직임이 없기 때문에 안정적인 수익을 추구하는 데 도움이 됩니다.

하지만 다음과 같은 상황에서는 커버드콜 ETF가 덜 적합할 수 있습니다:

• 강세장: 주식 가격이 크게 상승할 것으로 예상될 경우, 콜옵션 매도로 인해 상승 잠재력이 제한되어 전체 수익률이 감소할 수 있습니다.
• 약세장: 시장이 하락세일 경우, 옵션 프리미엄이 주식 가격 하락으로 인한 손실을 완전히 상쇄하지 못합니다.

결론적으로, 주식의 가격 변동이 크지 않고 완만한 상승 또는 횡보가 예상되는 시장에서 커버드콜 ETF를 활용하는 것이 적절합니다. 이렇게 하면 옵션 프리미엄을 통한 추가 수익을 얻으면서도 주식 보유로 인한 기본적인 수익을 유지할 수 있습니다.